储蓄一直是很好的理财方式

　　今年我要提一句口号：你跑不赢刘翔，也可能跑不赢CPI，但你必须跑赢自己。2008年是“保产年”，千万不要变成“流产年”。

　　投资的“资”字，上面一个“次”，下面是一个“贝”。贝就是钱的意思。上下加在一起意为次要的钱。所以投资就是拿次要的钱进行。

　　人生最大的投资毫无疑问是婚姻，它可能让你有巨大的收益，也可能带来巨额的亏损。

　　不敢说他是最专业的理财专家，但他绝对是去年以来媒体上露脸最多的理财人士。2007年，他从寂寂无名到一夜走红，几乎成为了这一股史上最汹涌的理财潮的代言人。

　　今年42岁的刘彦斌出生于知识分子家庭，父母都是大学教授。从中国人民大学经济系毕业后，他开始了自己13年的投行及证券投资工作。2001年，股市由牛转熊，在股市里押上了全部身家的刘彦斌一招不慎，变得一无所有。

　　一次偶然的机会，他开始进入职业教育领域，发现了“理财规划师”这个职业的巨大前景。一来二去，他成为了“理财规划师”国家职业标准的创始人。2003年1月23日，劳动部正式颁布了这一国家职业标准。从此，“理财规划师”在他的一手推动下成为了我国一种新的职业。也因此，他赢得了“中国理财师之父”的美誉。

　　2007年，中央电视台“理财教室”栏目邀请刘彦斌担任首位主讲。刘彦斌以理财就是“管钱攒钱生钱护钱”、理财就要“修水库、打深井、筑堤坝”等生动浅显而富有个性的讲述，征服了电视观众，一夜之间红遍大江南北。

　　3月底，股市飞流直下，多数股票遭遇腰斩，好多市民成为“套牢一族”“把钱全存银行算了，还要什么理财啊？”当大多数人困惑时，国家理财规划师专业委员会秘书长、北京市理财规划师协会会长、北京东方华尔金融咨询有限公司总裁刘彦斌和记者进行了一番面对面的谈话。刘彦斌对金版记者说，他从没把自己放在高高的神坛上，说自己是股神理财神之类的。他说跟大家聊聊，能对别人有用他就高兴，不乐意听也没事。而他也觉得自己讲的不高深，多半是科普的工作，“很多老百姓因为我的介绍开始关心理财，我觉得我的价值就足够了”。

　　在向金版记者诠释他的理财观的间隙中，他说，他现在对财富看得挺淡，粗茶淡饭足矣，“够了是最高的标准”，“儿子是生活中最大的快乐”。我戏谑他说，一个看淡财富的人却老在电视和杂志上教大家理财，是不是有点反讽？坐在对面的他愣了一下，接着往后一靠哈哈大笑：“这个我没考虑过，好像确实很有意思。”

　　理财的前提是有财可理

　　以“管钱”为中心，抓攒钱、生钱、护钱三环节，让兜里永远有钱花

　　南都：2007年被称为是中国的全民理财元年，这种提法你认同吗？

　　刘彦斌（下简称“刘”）：去年国内老百姓的理财意识全面觉醒，基金热股票热席卷大江南北，理财的概念真正深入城市家庭，从这个意义上说，2007年可以叫做理财元年。我要补充的是，早在全民理财元年之前，2003、2004年随着理财师标准的确立，中国理财师的元年已经到来，是理财师的率先觉醒带动了国民的理财意识。

　　南都：你个人如何给“理财”下定义？理财的前提和目的是什么？

　　刘：理财为了什么？理财的最终目的是实现财务自由，让我们的生活更加幸福和美好。理财是什么？理财就是以“管钱”为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱三个环节，管好现在和未来的现金流，让资产在保值的基础上实现稳步、持续的增值，使自己兜里什么时候都有钱花。你说理财的前提，那很重要，理财首先要有财可理，但这恰恰是很多人忽略的。

　　储蓄投基金很好的方式

　　我让父母亲把大部分钱都存银行，少部分买债券式基金

　　南都：你说到保值增值，现在很多人都选择了基金。但因为近段时间股市的震荡，偏股型基金目前都被低位套牢，很多人又开始觉得，还是把钱存在银行最稳当。这种想法对吗？

　　刘：我一直都说基金是一种不错的理财方式，一堆专业的人研究怎么投资总好过一个老百姓自己琢磨，对吧？像你说的，现在股市不景气，基金被深套，基民们于是又开始怀疑起自己，我的意思是作为长久的一种投资，基金是可靠的。就好像说中国股市能上8000、10000点，我毫不怀疑，那么如果以那个水平看，今天的股票遍地都是低价的黄金，关键还是你能不能守住长期投资这个定律，起码做3年的打算。

　　至于说存银行，我想很多人在2007年都会对这种说法嗤之以鼻，但是现在一定又笑不出声来了。其实存银行一直都是一种很好的理财方式，我让父母亲把钱大部分都存在银行里，少部分买债券式基金。这个涉及到不同年龄段人的不同理财方法。

　　三个年龄段不同理财法

　　35岁之前攒钱为主，尝试投资；35岁之后继续攒钱，加大投资；55岁之后保钱为主，少量投资

　　南都：你的意思是，不同年龄的人应该在理财方法上有所区分？

　　刘：对了。小周你这样的处在35岁之前的青年期，35到55岁之间就是中年期，55岁之后算是老年期。年龄不同，生活目标不同，收入状况不同，生活方式不同，理财方法也不同。现在你的重点是，攒钱为主，尝试着投资。你还年轻，要买房，要结婚，但是工作时间又不长，收入还不太高，相比有限的收入，支出的负担更重。我把收入比作河流，财富是水库，支出是流出去的水，理财就是开源节流，管好自家的水库。

　　那么对你来说，现在首要就是修起水库，攒下钱来，当然因为年轻，抗风险能力强，拿出一部分资产，做一些投资，完全可以。比如买点基金股票，为中年投资积累经验。但是这个肯定不能作为主流，你什么时候要花钱很难说的，你套在股市里面，你能知道什么时候能出来？年轻时的投资必须掌握主动。

　　南都：到了35岁，“我”是不是又该改变策略了？

　　刘：（笑）是啊。那时候你的理财就要改为：继续攒钱，但是加大投资。那时候你的赚钱渠道一定更多，收入增幅加大，水库的水平面越抬越高，你要注意的倒是量入为出，尽可能多攒些钱，提高生活水平，也为将来养老打好基础。这当然也要借钱生钱，股票、不动产都可以考虑。我还想说的是，股票市场投资的主体本来应该是中间这部分人，但现在市场上最活跃的恰恰是最年轻和最年老这两头的，很不正常，也很不健康。

　　南都：这会“我”过了55岁了。

　　刘：这阶段的主题就该定为：保钱为主，少量投资。老年人的生命主题是什么？四个字：享受人生。享受人生的前提是保管好水库里的存水，这个阶段就不太适合去做股票、不动产、股票型基金这些投资了。

　　老中青三代理财原则同

　　同样要筑起水库存水，把钱分三部分：应急钱、保命钱、闲钱———存三个池子

　　南都：老中青三代的理财方式各有不同，但是也有一些同样需要遵守的理财规则？

　　刘：没错。因为不同年龄阶段面临的是同样的存水的水库，我要说的是对这水库里的水应该有所区分。我建议分成三份，放在三个池子里。

　　一部分是应急钱，这里要保留家庭6到12个月的生活费。这些钱是用来应对家庭突发事件的，主张放在银行活期储蓄，也可以短期定存或者短期国债，总之要保持安全和流动性，保证随时可以拿出来，收益率不是主要考虑的。

　　第二部分是自家的保命钱，放全家3到5年的基本生活费，到退休时，这里应该有20年的生活费。这部分钱可以用来定期储蓄、买中期国债、大型优质企业债券、储蓄性的商业养老保险。这部分钱要保证只赚不赔，坚决杜绝去碰股票和股票型基金。

　　第三部分的水才是闲钱，就是5到10年内可以不用的。不妨来看一下投资的“资”字，上面是一个“次”字，下面是一个“贝”字，顾名思义，贝就是钱的意思，加在一起就是次要的钱。所以投资就是拿次要的钱进行。你可以买股票、期货、基金之类的，但有一个原则是不熟不做，不懂不投，不要相信天上会掉馅饼这种事！这部分闲钱用来打井，让它生钱，可以全部用来投资，当然投资要分散，买股买基金，买古董字画红木家具，这都是你自选的了。

　　理财要学习第一步攒钱

　　理财没什么捷径。为了自己的事不去学习，好像说不过去

　　南都：我很好奇的是，你家是如何理财的？

　　刘：（大笑）我现在的钱都在银行里。可以坦率地给你讲一下，我父母的钱我让他们都存银行。他们原来拿了一部分炒股买基金的，今年我让他们不要炒股了，只买一点债券型的基金。我太太在保险公司工作，有着很不错的事业，她在家里不管钱，都是我管。我的闲钱一般都是拿来炒股，但是现在我已经不炒了，钱全部存在银行，攥在手里。

　　南都：你给我们描绘了很多理财的美好蓝图，但是我好像离这些专业知识还是很远，怎么学习、该学什么、理财有没有捷径？

　　刘：（笑）这个是我在街上最常被人问到的问题。但我很惭愧，不是保密，是真没什么捷径。为了自己的事情不去学习，那好像也说不过去；不去买本书看看，上网学学，好像也没什么好的武装自己的办法。总之，理财是需要学习的。

　　南都：我现在就想学习，家庭理财的第一步，我该干什么？

　　刘：理财可以分解成攒钱、生钱、护钱，三个环节，第一步当然是攒钱。攒钱的习惯从年轻时就该开始培养，从小培养，从小事培养，每个月10％-20％的收入最好都先存入银行。

　　南都：最后让你再跟南都金版的读者说一句话。

　　刘：理财是为了过上好日子，而不是去做苦行僧，大家不能本末倒置。

　　或跑不赢CPI要跑赢自己

　　2008年是“保产年”，千万不要变成“流产年”

　　南都：在人民币升值、高通胀时期，我们如何保卫自己的家庭财产不缩水？

　　刘：2007年有句口号：你可以跑不赢刘翔，但一定要跑赢CPI.放到今年，这个可能也很难，我提一句口号：你跑不赢刘翔，也可能跑不赢CPI，但你必须跑赢自己。如果我们把2007年称为“有产年”，那么2008年就是“保产年”，千万不要变成“流产年”。为此可以做几件事：

　　1.尽快还房贷。因为现在处于加息周期，贷款的利息负担不断增加。2.增加储蓄。尽管储蓄利率跑不过通货膨胀，但存在银行的钱是不会损失本金的。3.投资国债。4.定期定额投资基金，最好是债券型基金。5.减少股票和偏股型基金的投资。6.投资房产。如果你有充足的资金，房产投资是很好的选择，目前的房价我认为是中期调整，从长期来看，房价一定是上升的。

　　南都：我很好奇的是，你家是如何理财的？

　　刘：（大笑）我现在的钱都在银行里。我太太在保险公司工作，有着很不错的事业，她在家里不管钱，都是我管。我一般的闲钱都是拿来炒股，但是现在我已经不炒了，钱全部存在银行，攥在手里。

　　南都：不少金版读者询问，购买保险是不是家庭理财所必需的？对此你有何建议？

　　刘：我有一个比方，一个人需要买保险，就如同一个人需要穿衣服；一个人没有买保险，就如同一个人赤身裸体。没有保险，就是财务裸体。这个社会那么多风险，你却在枪林弹雨中裸奔？你说，保险有多重要？

　　经常坐飞机的要给自己买人身意外保险，开车的要给自己买车辆保险和第三者责任保险……但更重要的还是要给自己和家庭上保障性的保险。

　　最大的投资是婚姻生活

　　两人能否长期真诚、默契地合作决定这桩“投资”的成败

　　南都：那么在你眼里，人生最大的投资行为是什么？

　　刘：人生最大的投资毫无疑问是婚姻，它可能让你有巨大的收益，也可能带来巨额的亏损。婚姻生活远比单身生活复杂，它不仅仅是夫妻二人的事情，还涉及父母、子女等家庭关系，甚至涉及亲戚、朋友等社会关系，相比较你的父母、儿女，你的爱人是一生陪伴你最长时间的那个人，所以婚姻肯定是人一生最大的投资。我切身体会有两点要提醒大家，一要找到合适的对象，还有就是女性一定要有自主的经济基础，享受财务独立。一定要非常慎重地选择合作伙伴，两人能否长期真诚、默契地合作决定这桩“投资”的成败。

　　南都：哪种投资风险最大，回报最高？或者哪种投资风险最低，回报也最小？

　　刘：风险最低当然回报也最低，可能就是存银行。最大风险，但是可能也是回报最低的，我想应该是生小孩。投入有多么巨大，风险就有多么巨大。但在生养小孩这件事情上，我们家长是只问付出不问收获。

　　■他的股事

　　“我炒股曾倾家荡产”

　　南都：给我们讲讲你付的学费吧。

　　刘：1996年我从当时的女朋友，也就是现在的太太手里，拿了几万块钱开始炒股。正好碰到了大牛市，股指涨了六七倍。在那5年时间里，我挣到了人生第一笔钱。

　　慢慢就有一大堆人跟着我，相当于做个小私募。伴随着挣钱的过程，头脑开始发热，觉得自己像股神一个，绝对不可能赔钱。我现在想起来会觉得：人特别忘乎所以和得意忘形的时候，灾难就快降临了。

　　2001年的时候，我看上一只股票，一次从外面集资了几千万元，押上几乎所有的身家。在2200点的时候，我觉得市场能涨到3000点，心想这一把挣上来就发了，后半辈子也够了，我儿子也够了，没想到就这一把，把我前半生的钱全部赔光。到2002年，我基本上倾家荡产。这之后，又从零起步。

　　重新赚钱的过程，我讲得可能很简单。但我要告诉大家：投资这个东西跟游泳一样，不跳到河里，不喝水，你不相信，你也不会。不过，跳到河里喝了水的，可能死了。我是有运气的。

　　“3000点绝对不是底”

　　南都：你觉得现在是牛市中场休息，还是牛走熊来？

　　刘：真的是熊来了！3000点绝对不是底！

　　南都：凭什么说行情已经由牛转熊？

　　刘：像2007年那样的高速增长不可能持久。其次，市场上多数所谓“蓝筹股”的估值都超出国际上的合理界限，均存在着一定的下调空间。比如国际上保险股的平均市盈率（股价/每股收益）是12倍，而国内的中国人寿已经达到30倍左右；即便是市盈率最低的煤炭股，国际上的市盈率最多20倍，而国内已经达到了40倍。你还可以拿A股跟港股比比，凭什么我们的那么贵？没道理！

　　我苦口婆心地说一句，未来几年里，普通老百姓最好不要炒股票。假如非要涉足，不妨考虑一些债券型的投资基金。

　　“等跌到合理价位再出手”

　　南都：那你还炒吗？

　　刘：我还在等。（等什么？）等那些我中意的股票跌到合理的价位，我还会买的。（怎么衡量？）我相信人一生只能秉承一种价值理念，对我来说就是价值投资。5000多点时赵丹阳说看不懂市场，关掉基金，大家哄堂大笑，现在还有人笑吗？价值投资说起来是最简单的，但是做起来很难。（那你可以？）我的学费付得足够了。

　　采写：本报记者 周炯